Yazar "Baba, Murtala Mustapha" seçeneğine göre listele

Listeleniyor 1 - 2 / 2
  • Küçük Resim
    Yayın
    The impact of world gold prices on the stock market indices of emerging markets: A panel data analysis
    (İbn Haldun Üniversitesi, 2020) Baba, Murtala Mustapha; Gümüş, Nihat
    Uluslararası finansal piyasaların entegrasyonu ve finansal ve ekonomik değişkenler arasındaki bağlantıların, politika yapıcıları bu değişkenlerin bazılarının davranışları üzerinde politikalar aracılığıyla etkili ve kontrol etmeye ve yatırımcılar da bilinçli yatırım kararları almak için teşvik etmiştir. Bu değişkenler arasında borsalarda işlem gören hisse senetleri bulunmaktadır. Ekonomide hayati bir işlev görür ve kolayca alıp satılabilir. Bu nedenle, diğer ekonomik ve mali değişkenlerle olan ilişkisinin bilinmesi ve bu doğrultuda bilinçli kararlar verilmesi elzemdır. Bu çalışmada, 01/2004-12/2019 dönemi için gelişmekte olan 19 ekonomi ülkesinin altın, döviz, enflasyon, faiz oranları ve borsa endekslerine ilişkin aylık veriler, bağımlı bir değişken olarak hisse senedi ile olan ilişkisini araştırmak için kullanılmıştır. Analiz için dinamik panel ARDL modeli kullanılmıştır. Sonuçlar hisse senedi endeksleri, altın, döviz, enflasyon ve faiz oranları arasında uzun vadeli bir ilişki olduğunu göstermiştir. Uzun vadede enflasyon ve faiz oranları oldukça önemli katsayılara sahip. Hem enflasyon hem de faiz oranları hisse senedi fiyatları ile negatif bir ilişkiye sahiptir. Altın ve döviz kurunun uzun vadede hisse senedi endeksleri üzerinde önemli bir etkisi yoktur. Ancak kısa vadede enflasyon dışında tüm değişkenler anlamlıdır. Portföy teorisi kısa vadede geçerliyken, geleneksel teori uzun vadede geçerlidir. Altın, uzun vadede bir riskten korunma veya çeşitlendirme işlevi görmez, ancak kısa vadede hisse senetleri için bir çeşitlendirici görevi görür, enflasyon yalnızca uzun vadeli hisse senedi fiyatları üzerinde etkilidir. Faiz getiren varlıklar hem kısa hem de uzun vadede hisse senetlerine alternatif bir yatırım merkezi olarak işlevi görür.
  • Küçük Resim
    Yayın
    Unveiling the dynamics: Exploring the relationship between emerging stock market prices and macroeconomic indicators through ARDL analysis
    (Econometric Research Association (ERA), 2024) Gümüş, Nihat; Baba, Murtala Mustapha; Yönetim Bilimleri Fakültesi, İşletme Bölümü
    Using a panel ARDL model, this study examines the relationship between stock prices and prices in other marketplaces. Examining data for 19 emerging market nations from January 2004 to December 2022, the study investigates how gold prices, interest rates, exchange rates, and inflation affect stock prices. With the exception of gold, the data show a persistently negative association between the variables in the long run. Short-term impacts are negligible overall, with the exception of gold's drawbacks. The 2008 global financial crisis had a short- and long-term negative impact on emerging market stock markets. The COVID-19 epidemic first caused stock market returns to decline, but eventually these effects reverse. In order to promote long-term growth in stock markets, this study emphasizes the significance of prudent fiscal policies meant to lessen government domination in financial markets and solid monetary policies centered on price stability.